最近中信建投搞了个三月资产配置的报告，把短期博弈的目光投向了原油和黄金，还给美股科技股提了个醒。智通财经APP拿到了这个研报，主要讲的是今年年初复苏的路子被拦了一下，大家都慌了，赶紧跑去买美债和贵金属保命，油价也没跌下来。反倒是美股、铜这些风险资产，表现就不怎么样了。最主要的催化因素是地缘风险，特别是美国和伊朗打起来了。另外美国数据也不太好，IEEPA关税被法院判无效了，AI那边的质疑也压得科技股喘不过气来，还有英国那边金融机构破产，搞得私募信贷又出事儿了，大家都不敢乱买了。 往前看3月，二月份那些资产基本上已经把账算过一遍了。之前跌的很惨的美债、原油开始补涨了，金银的波动也慢慢平复了，美股科技股的估值压力也出了不少。如果没有什么特别大的动静，市场估计就是磨磨蹭蹭震荡为主。不过美国和伊朗那边的局势又成了新的导火索。 现在大家对那种极端情况的担忧又多起来了，本周末估计能看出点苗头。要是没有明确的好消息出来，波动可能会更大一点，所以大家还是小心点好。重点关注一下美国和伊朗那边还会不会继续打下去，美联储开不开会加息降息，特朗普要不要去中国一趟，还有过完年中国那边的工业需求怎么样。 说到机会嘛：原油方面，市场现在对美伊这边的尾巴风险定价还不够高，可以试着搏一把。黄金这会儿涨得也不多，地缘一乱以后黄金涨得要慢一点。美股科技股现在是个不错的进场位置，估值压力都快没了，要是局势一缓和弹性会很大。