2022年发生过的事，就说最近吧，中东那边又闹腾起来了。周尔双、曾朵红、朱国广这些分析师都在关注呢。美国和伊朗这边有说要谈的，那边形势又紧张，就像芦哲、袁理他们说的，现在都是“边打边谈、反复拉锯”。黄细里和黄诗涛说美国都派地面部队进中东了，伊朗那边也在大规模动员，这事儿看来还没完。陈刚、陈淑娴也提到，油价这东西就是个硬指标，最近一直在 100 到 110 美元/桶晃悠，比以前高多了。就像2022年那会儿似的，油价往上走，通胀就跟着起来，美国说不定要碰上“滞胀”。 咱们不猜海外到底会不会重演“滞胀”，但得盯着这种海外的情况对 A 股有啥影响。现在大盘指数跟油价粘得挺紧，地缘局势稍微动一动，市场交易节奏就得跟着变。这次 4 月选股得重点把握结构，别去买那种高高在上、业绩还得等很久才兑现的板块。芦哲他们给咱们指了条道：“泛能源+科技缩圈”。 先说说泛能源这块。陈淑娴说历史上只要遇上“滞胀”，泛能源这板块表现都挺好。现在地缘冲突推高了油价，大家都想着要搞能源替代，电力、煤化工、电网设备这些就得留意了。咱们国家在能源转型上已经很领先了，新能源自己的产业也景气得很。发电成本降下来了，储能技术也牛，光伏、储能、锂电池、风电还有核电这些方向肯定能行。 再讲讲科技缩圈这事儿。陈刚他们觉得通胀预期起来了，科技股可能得分化一下。那些讲故事吹得太厉害的高位标的可能会跌下来，但那些有护城河、有定价权、还有业绩的企业还能跑赢大盘。黄细里和黄诗涛也提到了，像半导体这种供需矛盾大的地方挺有搞头的。 整体来看，就是要找那些有业绩支撑的东西来布局。曾朵红和朱国广说 4 月马上就到了业绩披露期，市场马上就要验证基本面了。这时候估值太高的板块肯定得回调一下，绩优股反而容易出超额收益。咱们得把心思放在绩优个股上才行。