东方证券最近发布的研报分析了一个特别有意思的情况：由于海外燃气发电供不应求，咱们国内的供应链系统正在迎来新的发展机遇。智通财经APP报道，研报认为海外燃气轮机订单排得满满的，导致供不应求，所以燃气发电机有机会替代掉燃气轮机，未来市场增长空间非常可观。咱们国内的供应商在产品质量、全球配送能力、快速扩产以及成本控制这些方面都有优势，完全可以快速打入海外供应链。 先来看看国外燃气发电这块，美国数据中心对电力需求越来越高，供应端却跟不上。三大燃气轮机厂商的订单都排到2029-2030年了，让数据中心开发商不得不去找替代方案。现在的数据中心主电源形式主要有燃气轮机、燃气发电机还有SOFC。柴油发电机主要是作为备用电源使用的。不过这次提到了一个关键点：燃气发电机速度快、灵活好部署，所以在供应短缺的时候肯定会成为首选。 既然看好国外市场空间这么大，咱们再算算这个市场到底有多大。研报说美国数据中心电力缺口是供应问题，不是需求问题。如果考虑到燃气轮机产能不足还有燃气发电机灵活性好这两点来估算的话，2030年美国数据中心对燃气发电机的需求大概是994亿元，2026年到2030年期间年均增长率CAGR约为17%。 接下来讲讲产业链结构。燃机产业链主要由上游、中游还有下游构成。上游主要有发动机、发电机、控制系统、冷却系统、后处理系统还有底座这些部件。发动机是核心部件之一，后处理和冷却系统也是关键。 为了给大家更多具体信息，咱们看看竞争格局吧。Business Insider提到卡特彼勒占据美国数据中心备用电源最大份额，高达42%，康明斯和MTU分别是24%和21%。而在燃气发电机方面呢？Intelmarket Research的统计显示卡特彼勒和INNIO是行业内领先企业，合计市场占有率约44%。 所以接下来国内公司要想出海抢市场就要抓住机会了。美国的供应瓶颈让不少厂商手里的订单都不足够应对增长需求，这就给咱们国内企业机会了。咱们公司如果有全球化配送能力、客户资源多、响应速度快、集成能力强还有成本控制好的话，就有机会获得海外客户项目定点订单和提升市场份额。 最后也有几点风险需要注意一下：国外燃气发电机订单可能达不到预期值，国内公司出海进度可能也慢于预期；当然市场竞争加剧也是个挑战。这里就提到了银轮股份还有潍柴动力等公司已经拿到了海外数据中心发电机项目订单。