就在不久前，国家能源局发布了一组数字：今年头两个月，电力市场一共成交了11925亿千瓦时的电量，跟去年相比多了25.5%。就在大家盯着这些数据看的时候，机构也开始议论纷纷。东方证券就觉得，火电和水电这两个方向值得留意。先说火电吧，到了2026年，各地给煤电发的钱越来越多，再加上现货市场要在全国铺开，电厂就不用老是守着固定的电卖了。大家都能感觉到商业模式在变好，分红的钱和愿意分红的心思肯定也会多起来。至于水电，生意模式最省事而且成本最低，碰到便宜的时候不妨去看看那些优质流域的大水电站。 银河证券的观点和东方证券有点像，也觉得火电和水电值得配置。北方电厂这次电价降得不算太狠，这些布局广泛的全国性公司值得一看。水电这边因为电价跌得有限，赚的钱还挺稳当，分红也大方。辽宁的机制电价政策出来把大家的预期稳住了，其他地方要是也跟进，加上新机组都快发电了，核电板块没准能迎来赚钱和估值一起涨的好时候。 中信证券那边则说双碳和新型电力系统建设还是以后很长时间的主基调。国家给了很多特高压项目绿灯信号，基础打得很牢。还有AI这种高科技东西需要大量用电，全球设备也要换新。建议投资者盯着那些跟大基建相关的设备龙头，还有那些搞数字电网或者算电协同的公司。