当前产业景气分化呈现两条主线。调研显示，一方面，锂电产业链经过三年去库存和盈利挤压后，中游材料供需正从"产能过剩"转向"供给偏紧"；另一方面，受国际能源价格波动和地缘局势影响，化工品全球供应链出现结构性缺口，PVC行业迎来阶段性再平衡。这两条主线虽分属不同产业，但都围绕"供需再定价"此核心展开。
产业变革往往源于供给侧调整。当产能利用率回升、库存降至低位时，市场定价权必然转移。2026年无论是锂电的内生增长还是PVC的地缘因素，都在传递同一个信号：在确定的需求面前，稀缺的产能正在重获价值。这个窗口期或许有限，但其中的机遇足以改变产业盈利格局。