油价这一阵子是越攀越高，航运业心里都犯嘀咕，特朗普给护航的承诺，护卫舰到底够不够用？保险靠不靠谱？美国东部时间周二股市午餐那会儿，特朗普宣布了护航计划，油价倒是往下跌了一截，可这事儿根本压不住火势。到我发这篇文章的时候，布伦特原油又涨回了84美元，眼看就要把之前的高点给踩在了脚下。特朗普说美国会兜底保保险，还会派军舰护航，就是想保证能源能顺顺当当地从波斯湾流出来。这话一出，油价也短暂地掉了几个点。 不过彭博社那边传出来的话就没那么好听了，航运界的大佬们都觉得，这方案顶多算是解决问题的小招数，根本算不上治本的办法。华尔街见闻之前写过一篇文章，说特朗普是两手抓着来保海湾地区的航运，但伊朗那边警告得更狠，要是接着搞抵抗，哪怕有美国的保护罩，想让海峡完全通船也得等上好几周。 特朗普提到的那套保险加护航的路子现在细节还没定下来呢。伊拉克那边减产已经开始了，波斯湾沿岸的油罐也都快装满了。时间拖得越久，供应链受损就越重。这下可好了，海峡一锁死，上游供应那边立马就慌了神。除了沙特以外的第二大产油国伊拉克，产量锐减不说还得继续减，这就是眼下最直接的压力信号。 船跑不过去或者没人愿意跑了，生产商卖不出去货，运力市场自然乱成了一锅粥。Kennedys Law LLP的合伙人、专搞大宗商品航运还有保险的Karnan Thirupathy说了：“船东家最害怕的是真金白银的损失风险。要是风险大得受不了，没人敢进去那条道。” 特朗普说的这个保险兜底方案其实是借着美国国际发展金融公司（DFC）的名头搞的。这机构本来是为了给发展中国家的私营部门放贷的。这套路以前也用过。就在2023年11月那会儿，劳合社那帮保险商还有乌克兰政府牵头搞了个机制，专门给运乌克兰粮食的船提供便宜的战争险。DFC之前也掺和过战争险再保险的事儿。 可彭博社报道说好多船东都说了，波斯湾这么大的水域要想全覆盖石油天然气运输的话，牵扯进来的人和地方多得数不清，比乌克兰那边的方案复杂多了。而且把命运拴在美国政府身上让他们觉得心里没底。RBC资本市场的分析师也在报告里写着：“虽说特朗普说了保险护航的话让油价回调了一波，但我们觉得目前的规划还不够完善，想马上落地执行难度不小。” 海军护航这块也是麻烦一堆。不少不愿露脸的船东吐槽说，伊朗一直在打啊打啊的，美国海军一边打仗一边还要搞护航？他们担心那艘艘军舰能起到啥作用还是个问号。很多油轮根本不是美国的东西，也不挂美国国旗。这进一步把事情搞得更复杂了。 RBC在报告里也说了：“美国现在正盯着伊朗打仗呢。” 关键是：他们手里有那么多军舰吗？能一边护送一边还得接着打吗？” 有船东还拿胡塞武装当例子来质疑效果：“你看以前胡塞武装搞封锁不也是一样吗？” 时间点这事儿最让人着急：哪怕是个恢复局部航运的计划从画图纸到落地也得费不少功夫。可这对于生产商和消费者来说都是没法承受的代价。 伊拉克减产了港口堵了。荷兰国际集团（ING Groep NV）的大宗商品策略主管Warren Patterson叹了口气：“这肯定是个好消息啊！但肯定不会马上见效！” 护航舰艇要是碰上伊朗人攻击那就是活靶子了。” 保险护航这两个计划都没个准信儿的时候大家都在观望：谁也不知道具体保的范围有多大多少钱能赔；更别提信心这东西了——光靠一份声明根本修不好船东们心里的那道坎儿。