当前中国资本市场正经历一场由人工智能驱动的深刻变革。继2025年AI算力产业链实现高速增长后——进入2026年——AI穿戴、地理空间信息等应用板块呈现多点开花的发展态势，标志着AI技术正从单点突破向广泛应用转变。 工业和信息化部近期发布的《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》为这个转变提供了政策支撑。该方案以技术创新与融合驱动工业互联网平台发展，有望为AI大模型、数字孪生、工业软件等产业链企业创造从"工具普及"到"价值创造"的战略机遇。这一政策导向反映出产业发展的新阶段特征。 科技投资逻辑的演变源于多方面因素。首先，AI技术已从基础研究阶段进入应用落地阶段。前期大规模投入算力和模型建设的时代正过去，市场关注重点转向对应用场景落地与商业价值兑现的深度挖掘。中信证券预计，2026年科技投资的主线将围绕AI应用落地和国产替代展开。其次，政策支持力度持续加强。工业互联网平台发展方案的出台，与国产替代战略形成共振，为涉及的企业提供了明确的发展方向。第三，全球产业链重构背景下，国内企业面临难得的发展机遇，这更强化了市场对科技板块的看好预期。 这一投资逻辑的转变已在基金产品的表现中得到充分体现。聚焦科技成长全链条的汇安成长优选混合型基金近一年业绩表现突出。根据Wind数据统计，截至2026年1月13日，该基金近一年收益率达164.51%，在同期2282只灵活配置型基金中排名首位。这一成绩的取得并非偶然，而是源于基金管理团队对产业趋势的准确把握和前瞻性的配置调整。 基金经理单柏霖在2025年中报时就敏锐地观察到，AI行情正从概念普涨演变为更注重业绩兑现的结构性行情。基于这一判断，管理团队在维持对AI产业整体高仓位配置的同时，进行了积极的结构优化。具体而言，适度增加了在AI算力基础设施（如光模块、PCB等）以及业绩兑现能力更强的AI应用龙头公司的权重，同时降低了部分短期业绩难以证实、估值偏高的个股仓位。到2025年三季度，基金继续优化配置，持续重点布局海外算力产业链相关公司，并适度增加了部分半导体公司权重，以捕捉产业链中盈利爆发力和技术壁垒高的环节。 对市场中存在的"恐高"心理，业内人士指出当前科技板块风险相对可控。优质个股估值合理且利润增速预期较高，设备、材料类资产虽然近期市场反应剧烈，但存储产业链未来三年有望迎来超级大周期。海外算力板块业绩表现稳健，回调时具备投资价值；国产算力板块则主要依赖事件驱动和叙事逻辑变化，需要理性审视中长线布局机遇。 展望未来，多上因素将继续支撑中国股市的良好表现。强劲的创新能力、支持性的政策、充裕的流动性，以及国内外机构投资者潜在资金的流入，都将为市场提供有力支撑。科技主线持续走牛的背后逻辑主要得益于技术突破与商业化落地加速、政策与资金的强共振、全球产业链重构下的国产替代机遇等共同作用。 对于普通投资者来说，科技投资的专业和技术门槛较高，细分领域鱼龙混杂。通过定投绩优基金产品，借助公募基金专业投研团队的深耕细作能力，有望更有效地把握科技主线的结构性机会，提升科技投资的体验感和获得感。
科技浪潮之下，资本市场的热度最终要落在产业进步与价值创造上。从"拼算力"到"拼落地"，既是技术演进的必然，也是市场成熟的标志。对投资者而言，理解产业规律、尊重盈利逻辑、坚持长期视角，才能在波动中把握结构性机遇；对产业与政策而言，推动创新要素向实体经济高效集聚、让更多应用从示范走向规模化，将是把"科技叙事"转化为"发展实绩"的关键。风险提示：基金有风险，投资须谨慎。