芯片涨价潮正在产业链中加速蔓延。继英飞凌、士兰微等国际厂商率先调价后，国内功率半导体龙头新洁能于2月25日宣布，将对MOSFET产品实施10%以上的价格调整，自3月1日起执行。此举动标志着芯片涨价浪潮已从存储领域扩散至功率、模拟、MCU等非存储芯片领域，产业链涨价预期继续强化。 从市场表现看，芯片产业景气度明显上升。2月26日，科创芯片ETF易方达涨幅达1.41%，成分股中芯源微、拓荆科技、寒武纪等多只个股涨幅超过5%，仕佳光子、东芯股份、源杰科技等企业也普遍上涨。元件、F5G、PCB等有关概念板块涨幅居前，反映出市场对芯片产业链前景的看好。 供需失衡是推动芯片涨价的根本原因。存储芯片制造商海力士在近期会议中透露的数据令人瞩目：今年没有任何一家客户能够完全满足其存储需求，这意味着整个产业的需求满足率处于低位。从库存结构看，服务器客户库存已达健康水平，而个人电脑和移动设备客户的库存呈现下降趋势，补库存需求仍然旺盛。 人工智能应用的爆发式增长是供需失衡的直接驱动力。高带宽内存（HBM）作为AI芯片的关键组件，需求量激增。海力士明确表示，2026年的HBM产能已全部分配完毕，"2026年的HBM已全部售罄"，这充分说明了市场对AI芯片的强劲需求。海力士预计，受AI客户需求强劲和供应增长有限的推动，存储价格将在全年持续上涨，目前的供需紧张程度已达近年高点。 非存储芯片涨价的扩散至关重要。功率半导体、模拟芯片等产品广泛应用于消费电子、工业控制、新能源等领域，这些领域的涨价预期升温，说明整个芯片产业链的景气度在全面提升。国投证券分析指出，在AI需求爆发与供应瓶颈的共振下，芯片市场已全面进入"卖方市场"，价格上涨已成定局。 端侧人工智能的发展为产业链带来新的增长动力。东吴证券认为，端侧AI具有隐私保护、安全性高、低延迟等核心优势，以及依托端侧算力实现的多模态初步处理能力。虽然存储价格上涨在短期内掩盖了端侧产业基本面向上的趋势，但这种周期性扰动无法改变长期发展方向。展望2026年，若存储市场涨价压力逐步缓解，或相关企业通过自身举措有效对冲成本压力，AI赋能端侧硬件所带来的基本面改善有望充分显现。 科创板芯片企业正处于产业景气周期的受益阶段。科创芯片ETF易方达汇聚了科创板芯片产业的龙头企业，涵盖芯片设计、制造、封测等产业链各环节。在产业链景气度提升、涨价预期强化的背景下，这些企业的盈利能力有望得到改善，成长性优势逐步凸显。
芯片价格波动是产业周期、技术迭代与供需再平衡共同作用的结果。当前从存储向非存储领域扩散的调价现象，既反映了需求端回暖与供给约束的现实，也提示产业链需要以技术升级和供应链治理来增强抗风险能力。面对新的景气窗口期，唯有坚持创新、稳住交付、做强高端，才能在周期起伏中把握确定性增长。