近年来快速扩张的证券投顾市场正在经历转型阵痛；监管部门自2026年以来开出的数十张罚单显示，虚假宣传、违规承诺收益等问题依然突出。更需警惕的是，一些无资质机构打着“智能投顾”“大数据选股”等旗号，把传统荐股换个包装继续开展，导致投资者受损。上海某持牌机构负责人表示，市场上热炒的所谓“实时进化数字投顾”策略同质化严重，既难以有效应对市场波动，还可能在极端行情中放大群体性交易风险。
投顾服务连接的是市场信息与公众财富管理需求，守住合规底线就是守住信任底线。面对技术迭代与传播方式变化，既要给创新留出空间，也要用制度划清边界、以责任闭环管控风险。让技术回归工具属性、让直播回归教育定位、让服务回归专业本源，才能把投资者保护落到细处、落到实处，为资本市场长期健康发展打下更牢基础。