那个法巴银行的分析师Karl Ackerman刚在3月17日跟大家聊完Lumentum的事，LITE.US现在势头挺猛，主要是搭上了英伟达和谷歌的快车。这家公司新拿下了不少订单，特别是那些即将量产的800G和1.6T光模块里用的100G、200G EML芯片组。光凭这点，法国巴黎银行就觉得股价能被推到1040美元，比起之前那个625美元的目标高了不少。他们还特意重申了“跑赢大盘”的评级。 Ackerman在会上说得很实在，Lumentum自己说能在2028年底把每股收益做到30美元以上。这是因为手里有了领先的800G和1.6T收发器EML芯片组新订单，还有那个专门给英伟达用的400mW超高功率激光器，再加上他们自主研发的基于MEMS的光路开关。他特意点出那个光路开关很可能就是用来配合谷歌GOOGL.US的TPU 3D Taurus网络的。 另外一个好消息是，Lumentum收购的Qorvo在格林斯伯勒的工厂也快投产了。到了2028年初，厂子一开工，多出的EML产能就能让他们把年收入干到80亿美元左右，运营利润率也能拉到40%。这对他们的股价肯定是个大助力。 法巴银行还把未来一年的业绩预期给调高了，因为现在手头上有好几个价值数十亿美金的光路开关项目签下来了。再说那个英伟达最近投了20亿美元保证产能，他们肯定也想扩大共封装光开关的规模。尤其是英伟达在搞Vera Rubin那套人工智能基础设施的时候，肯定少不了用这些东西。 最后看看他们的具体数字：法巴银行把2027年Lumentum的每股收益预期从19.40美元上调到了25.89美元，2028年的隐含每股收益现在已经算到了38.95美元。