2026年3月25日这天，股市挺热闹，三大指数全天震荡上涨。收盘时，沪指涨了1.30%，深成指涨了1.95%，创业板指更是冲到了2.01%。题材板块方面，地面兵装、电力、通信设备等领涨，只有光伏设备微跌。主力资金流向显示，通信设备、有色金属和消费电子这几个概念很抢手。ETF这边，通信、黄金和半导体相关的产品表现都不错，估计是受了消息刺激。华创证券分析说，算力体系分通用、智能和超级三种，智能算力跟AI关系最铁。咱们国内基本靠智能算力撑场面，占比超过九成。在AI的带动下，2025年咱们国家的智能算力同比增长119%，远超IDCaqAz等机构的预期。他们还预测2026到2028年，智算的年均增速还能维持在40%左右。不过跟国际比起来，咱们还有很大的提升空间。中原证券也认为2026年通信行业既有好景气，也有结构性的机会。光通信这块受算力驱动很厉害，800G光模块正在加速普及，预计全球出货量占比能超过60%，1.6T技术也开始进场了。不过EML/CW激光器芯片要是缺了，可能会拖到年底都涨不起来。 金价也在反弹。隔夜中东那边有缓和的迹象，COMEX黄金一下子反弹超过了4500美元一盎司。平安证券说短时间内地缘政治影响还在那摆着，金价可能还会受到流动性冲击的影响波动。等局势稳下来，波动率收一收就好了。中期来看，中东的问题会进一步削弱美元的信用地位，黄金的定价框架没变。海外宏观环境不确定，中期黄金的避险属性还会放大。长期看美元信用肯定走弱了，黄金的货币属性越来越明显。 存储市场那边也有好消息。Wedbush的报告说需求猛涨加上供应紧张，部分存储产品价格能涨超过100%。DRAM可能涨130%到150%，NAND也差不多这个水平。申万宏源表示存储进入了超级周期，国产厂商开始冒尖。AI带起来的需求全领域都有波及，2026年服务器用的存储最多。今年新增产能不多，价格肯定还是高位。国产存储能挤进第一梯队的话，长鑫科技上市就是个大里程碑。除了大的存储产品外，专用型的那块儿也有机会。 总之就是：2025年智能算力增长119%；2026到2028年智算年均增速40%；部分存储产品价格能涨超100%，DRAM可能到130%到150%；COMEX黄金反弹超4500美元；光通信领域800G占比超60%；1.6T技术开始导入；华创证券看好国内智算；中原证券认为通信行业有结构性机会；申万宏源觉得国产存储能挤进第一梯队；平安证券看好黄金中长期走势。