中航畅宏觉得，在AI这一波大浪潮里，科技行业肯定还有大机会，特别是存储芯片这一块，景气度还能维持很久。他们看好国产存储产业链会迎来大发展，具体包括做模组的、做封测的、搞制造的，还有上游设备材料这些环节。现在AI都从跟你说两句话升级到搞智能体了，说话时间越长，用到的KV Cache显存容量就越大。据Epoch AI的数据看，上下文窗口的长度差不多每年能翻30倍。虽然大模型和硬件厂都在用量化、分层存这些招儿来填坑，但显存需求还是得爆发。一旦显存优化到位，能让生成每个Token的成本降下来，这会逼着用户去弄更高并发和更长上下文的活儿，总的存力需求肯定只会涨不会跌。这就是Agent推理最核心的需求，这个趋势很坚挺。谷歌TurboQuant的内存压缩技术打破了瓶颈，这让存力市场能持续扩大。这招子能把省下来的空间用去撑更长的上下文窗口，好让开发者去弄百万级Token的代码库分析或者超长视频理解。国内那些做NAND类产品的模组厂，生意一直挺稳当的。眼下NAND闪存正处在涨价通道里头，这一波涨势也很猛。