中国居民储蓄结构的新动向，把市场对经济前景的预期以及理财观念的变化都折射了出来。中国人民银行在2025年发布的报告里，给我们勾勒出了一个“储蓄意愿强劲、负债行为审慎、期限偏好拉长”的画面。分析人士认为，居民在财富积累上稳步前进，2025年末居民存款总额高达166万亿元，这个数字比十年前翻了一倍多。如果平均一下全国人口的话，人均存款约有11.8万元，也是比十年前增长了一倍多。然而，这个数字可能低估了实际情况。随着居民金融素养提高和理财渠道多样化，很多家庭把资产从传统银行储蓄转向了其他理财产品，这些钱可能没有直接算到居民存款统计里去。 今年居民部门新增贷款仅为4417亿元，和以前相比大幅减少了。2021年居民贷款规模达到了8万亿元，是历史峰值；现在反而回到了2007年的水平。不少人选择“少借钱”甚至“提前还贷”，这和社交媒体上流行的“攒钱挑战”和“提前还贷攻略”吻合得很。与此同时，今年居民存款增加了14.6万亿元，虽然比最高峰稍微低了一点，但还是处于历史高位。这种“一增一减”的现象表明大家在主动调整资产负债表。 居民部门内部存款结构也发生了变化。长期以来，我国定期存款与活期存款比例大致稳定在60%和40%左右。不过自2020年以来，定期存款占比持续上升，到了2025年末已经达到了73.4%的历史最高水平。活期存款通常反映即期消费意愿和短期资金安排，其占比下降说明大家减少了短期消费和投资的冲动。反之，大家更愿意把资金存入期限更长、收益更高的定期账户。 还有一个值得注意的现象是“存款搬家”。2025年非银行业金融机构在银行的存款新增6.4万亿元，比去年同期多增3.8万亿元。这可能是因为存款利率吸引力下降，部分资金流向了股票市场或理财产品等渠道。非银存款的大幅增长表明尽管大家倾向于稳健储蓄，但仍有部分资金在寻找更高收益的机会。 综合来看，目前我国居民金融行为表现出储蓄高增、信贷低迷、存款定期化等特点。这反映了居民基于经济形势、收入预期和金融市场判断做出的理性反应。它既是财富积累的成果，也是防御性策略的表现。对于宏观经济来说，如何稳定就业预期、优化社会保障体系，提供更多元且有吸引力的投资产品至关重要。