最近市场大家都在说广州酒家，2025年他们的业绩挺稳当。开源证券给他们的评级还是增持呢。我来跟你唠唠，他们今年到底咋样？钱袋子鼓不鼓？未来还能涨不？ 先看看数据，2025年，他们赚了53.8亿，比去年多5.0%。净利润虽然少了1.2%，只有4.88亿，不过整体收入还是很争气，特别是第四季度赚了11.0亿，比去年多了7.5%。公司还很舍得分钱，2025年一共分了2.8亿，这比例有58.03%，真的很厚道了。 他们是怎么赚钱的？月饼和速冻食品是两大头。月饼卖了6.7亿，销量多了4.4%，但是单价降了3.3%，这就叫“以价换量”。速冻食品销量也涨了2.8%，而且价钱没变，说明大家开始愿意买了。 还得看地方，在广东省内的钱变少了，但省外市场却猛增了25.8%，成了拉收入的主力。他们跟山姆、盒马这些超市合作挺好，把产品卖得更广了。 餐饮这块也不错，第四季度做了4.1亿的生意，同比涨了11.5%。店开得多了，老店也翻新了不少。但这里面也有难处，因为其他低毛利的东西卖得多了，导致毛利率有点压力。不过文昌总店一翻新完，以后赚钱肯定更稳当。 未来咋走？开源证券估计2026年赚5.4亿，2027年赚5.7亿，甚至还能看到2028年赚5.9亿。现在股价对应的市盈率是16.7倍、15.9倍和15.3倍，这价格挺划算。 不过还是得小心点宏观经济有波动、市场没预期那么好、原材料涨价这些事儿。大家买的时候最好留个心眼。 总之，广州酒家今年收入很稳当、分红也多。虽然现在有点难赚点利润，但通过好好管理和市场开拓，以后还是有希望的。开源证券觉得它值得买。大家怎么看？