虽然国内5G-A、卫星互联网、6G以及光通信行业受春节假期影响不大，通信领域的春节过得很热闹，但国内相关公司还是面临着算力资源不够用的窘境。智谱正在寻找算力合伙人，豆包也因为这个原因在2月16日暂停了视频通话功能，这些都表明AI应用持续发展给算力规模带来了巨大的压力。 海外市场的新闻主要围绕数据中心建设和GPU-XPU的路线展开。英伟达虽然还是龙头老大，但这次它收购了Groq的技术协议授权，想要进一步抢占推理硬件市场。 在节前，投资者最担心的是我国光通信相关公司一季度的复工复产情况，还有2027年的资本开支和CPO落地的节奏。 结合春节期间算力应用的需求增长情况，以及节前海外云厂商2026年的资本开支计划和光通信产业链订单状况来看，整个行业依然处于高景气周期中。 尽管假期对订单兑现度有一定的短期影响，但我国光通信产业链在春节期间积极复产复工，这种影响应该不会太大。 META跟英伟达的合作很可能会加快CPO的普及步伐。银河证券指出，这次海外云厂商的资本开支计划和国内光通信产业链订单情况表明，算力行业还在增长通道里，国内的光通信产业链春节期间复工积极。 银河证券研报还提到，推理算力资源必须要尽快扩张，以满足日益增长的需求。