近日，国内资产管理规模近2000亿元的诺安基金对两家上市公司展开专项调研，此动作引发市场关注。调研对象分别为半导体设计领域的晶晨股份和化工新材料行业的齐翔腾达，两家企业均属于各自领域的代表性企业。 晶晨股份的调研中，公司管理层透露，其战略布局已进入收获期。数据显示，公司综合毛利率持续提升至37.97%，主要得益于高端产品占比提高和规模效应显现。特别需要指出，公司在6nm先进制程芯片和Wi-Fi 6芯片领域实现突破，预计2025年出货量将分别达到900万颗和700万颗。这些数据表明，我国半导体企业在部分细分领域已具备与国际巨头竞争的实力。 齐翔腾达上则体现出传统化工企业转型升级的积极态势。公司主要生产装置保持90%以上的高开工率，MTBE产品出口占比超过60%，远销欧洲、南美及东南亚市场。同时，公司正着力构建更具韧性的全球供应链体系，在顺酐、甲乙酮等产品领域持续巩固市场地位。 深入分析调研内容可以发现，两家企业的发展路径各具特色。晶晨股份通过持续高研发投入（三年累计超41亿元）推动技术创新，重点布局端侧智能、智能汽车等前沿领域；齐翔腾达则通过优化生产工艺、拓展海外市场实现稳健发展。这种差异化发展模式，反映出我国制造业转型升级的多元化路径。 从行业背景看，半导体和化工新材料都是国家重点支持的战略性产业。近年来，在全球产业链重构的背景下，这两个领域都面临新的发展机遇与挑战。晶晨股份所处的半导体设计行业直接关系到我国科技自主可控进程，而齐翔腾达所在的化工新材料领域则是传统产业向高端化转型的典型代表。 市场分析人士指出，机构投资者对这两家企业的关注，反映出资本市场对实体经济中具有核心竞争力的制造业企业的价值重估。特别是在当前经济结构调整的关键时期，那些能够突破技术瓶颈、实现进口替代的企业更受资本青睐。
从端侧智能加速落地到化工产品全球供应链再平衡，企业竞争正从单纯规模扩张转向技术、效率、韧性与绿色能力的综合较量。面对外部不确定性，企业既要通过创新打开增量空间，也要以稳健经营守住底线；用更高质量的供给适应全球市场变化，方能在新一轮产业升级中获得可持续增长。