2026年开年经济数据显示，固定资产投资呈现明显分化。基建投资累计同比增长11.4%，增速较2025年全年大幅提升12.9个百分点，表达出政策端“稳增长”的积极信号。分析认为，这个增长得益于财政政策前置发力——重点工程集中开工——对冲了房地产下行压力。然而，房地产领域仍未见明显回暖迹象。1-2月，房地产开发投资同比下降11.1%，销售、新开工及竣工面积同比降幅分别达13.5%、23.1%和27.9%，较2025年继续扩大。这种“基建托底、地产探底”的格局，为建材行业带来复杂挑战。 上游原材料价格波动成为当前行业焦点。受国际局势影响，能源及化工类原材料价格自3月以来快速上行，沥青、钛白粉等建材原料价格环比涨幅明显。成本压力传导下，部分消费建材企业已启动价格调整机制。数据显示，2月全国10个城市新建商品住宅价格环比止跌回升，为消费建材需求释放了积极信号。1-2月建筑装潢材料零售额虽同比微降2.2%，但市场普遍预期二季度将迎来改善窗口。 水泥行业则面临供需双弱局面。尽管1-2月产量同比增长6.8%，但春节错位因素导致数据存波动。实际市场表现上，水泥均价较2025年12月下跌14.5%，库容比升至62.4%，显示终端需求恢复缓慢。业内人士指出，节后复工进度不及预期，加之煤炭价格波动，短期内水泥企业盈利空间可能进一步收窄。 玻璃行业分化更为显著。浮法玻璃在“保交楼”政策退坡影响下，竣工端需求持续疲软，1-2月产量同比下降3.5%。尽管冷修产线增加对价格形成一定支撑，但行业库存仍处高位。光伏玻璃则因产能释放叠加下游组件生产放缓，价格同比下跌10.4%，库存天数达42.2天，供需矛盾突出。 面对复杂形势，业内专家建议从三上应对：一是把握基建投资带动的结构性机会，重点关注轨道交通、水利等领域的建材需求；二是通过技术创新降低能耗成本，提升产品附加值；三是优化库存管理，防范价格波动风险。
建材行业正经历深度调整期，"基建支撑强、地产仍低迷、成本压力大、需求复苏慢"的特征明显；各细分领域分化加剧：消费建材随房地产销售触底有望复苏，而水泥、玻璃等传统建材面临产能过剩问题。随着节后复工推进，基建投资落地情况、房地产市场需求释放及国际能源价格走势将成为影响行业走向的关键因素。行业需在抓住基建机遇的同时，加快转型升级以适应新发展要求。